The Future of Financial Regulation

De recente financiële crisis heeft geleid tot aanzienlijke veranderingen in de supervisie en regulering van banken. Dit boek, "The Future of Financial Regulation", is een verzameling van inzichten en analyses die zijn voortgekomen uit een conferentie die in het voorjaar van 2009 aan de Universiteit van Glasgow plaatsvond. Co-gesponsord door de Economic and Social Research Council World Economy and Finance Programme en het Australian Research Council Governance Research Network, biedt dit boek een veelzijdig perspectief op de internationale financiële crisis die zijn oorsprong vond in augustus 2007 en escalatie kreeg na de val van Lehman Brothers in het najaar van 2008.

De inhoud van het boek is gestructureerd in vier delen die samen een diepgaand begrip van de crisis en de noodzakelijke regulatoire hervormingen beogen.

De context van de crisis

In het eerste deel worden de algemene kenmerken van financiële crises besproken, met een focus op de specifieke invloeden die de recente crisis hebben aangestuurd. Dit deel legt de basis voor een betere inzicht in de onderliggende oorzaken en gevolgen van de crisis, en benadrukt de noodzaak om van crisismanagement naar effectieve regulering te verschuiven.

Regulatoire technieken en praktijken

De tweede sectie richt zich op de regulatoire technieken en praktijken die een rol hebben gespeeld in de crisis. Hier wordt de overmatige afhankelijkheid van zowel toezichthouders als financiële instellingen om risico's te beheersen en van de markten om zichzelf te corrigeren, kritisch onder de loep genomen. Deze reflectie is essentieel voor het begrijpen van de tekortkomingen die hebben bijgedragen aan de crisis.

Governance en ethiek

Het derde deel onderzoekt de rol van governance en ethiek in de crisis, en benadrukt de noodzaak van een gemeenschappelijk ethisch kader voor het onderbouwen van governancepraktijken. Duidelijkheid in de ontwerp van verantwoordingsmechanismen is cruciaal voor het herstellen van vertrouwen in het financiële systeem.

Regelgevende hervorming

Tot slot behandelt het vierde deel de trajecten van regelgevende hervorming. Het boek benadrukt het potentieel voor verandering dat voortkomt uit de rol van de staat in de redding van het financiële systeem. Het pleit voor een grondige herbeoordeling van zowel bedrijfs- als regulatiemodellen om een veerkrachtiger en stabieler financieel systeem te waarborgen.

Johan A. Lybeck, een expert op het gebied van bankresoluties, biedt door middel van casestudy's uit Europa en de Verenigde Staten diepgaande analyses van bankresoluties tijdens de crisis. Hij legt uit welke resoluties succesvol waren, welke faalden, en waarom, terwijl hij de noodzaak van belastinggeld gefinancierde reddingen benadrukt voor de toekomst van een levensvatbaar bankensysteem.