Style funduszy hedgingowych w czasie kryzysu finansowego

W niniejszym badaniu przeanalizowano ró¿nice w wynikach osi¿ganych przez ró¿ne style funduszy hedgingowych podczas kryzysu finansowego w 2007 r. Chociä uwäa si¿, ¿e fundusze hedgingowe d¿¿¿ do stosowania stylu inwestowania neutralnego wzgl¿dem rynku, obecnie stanowi¿ one bardzo niejednorodn¿ grup¿ pod wzgl¿dem stosowanych strategii. Ponadto badania wyników funduszy hedgingowych charakteryzuj¿ si¿ znacznym stopniem samoselekcji; oczekuje si¿, ¿e efekt ten b¿dzie jeszcze silniejszy w okresie zawirowä gospodarczych. Celem niniejszego badania s¿ trzy kwestie. Po pierwsze, ma ono na celu zbadanie, w jakim stopniu surowe raporty baz danych by¿y zawy¿one w okresie kryzysu. Po drugie, niniejsze opracowanie analizuje trwäo¿¿ wyników funduszy hedgingowych i sprawdza, czy zg¿aszane zwroty z inwestycji nie zawy¿aj¿ ich rzeczywistej zdolno¿ci do osi¿gania wyników. Wreszcie, wyniki te zostan¿ zinterpretowane w odniesieniu do poszczególnych stylów, aby sprawdzi¿, czy istniej¿ znacz¿ce ró¿nice w zwrotach z inwestycji i wzorcach wyników mi¿dzy poszczególnymi stylami.