Bond Math 2Nd Edition

De tweede editie van Bond Math biedt een toegankelijke bron voor het begrijpen van de complexiteit van obligatieberekeningen. Geschreven door Donald J. Smith, een professor aan de Boston University en ervaren executive trainer, verkent deze tekst de ideeën en aannames achter algemeen gebruikte statistieken over risico en rendement voor individuele obligaties en fixed income-portefeuilles.

Een diepgaande verkenning van financiële concepten

Bond Math is meer dan alleen een verzameling formules en berekeningen; het biedt inzicht in de essentialia van obligatiemathematica. De auteur behandelt gedetailleerd onderwerpen zoals:

• Geldmarktrentes
• Periodiciteitsconversies
• Obligatierendementen tot vervaldatum en horizonrendementen
• Indirecte waarschijnlijkheid van wanbetaling
• Netto-rendementen na belastingen
• Impliciete termijn- en spotrentes
• Duur en convexiteit

Deze berekeningen zijn toepasbaar op traditionele vaste en zero-coupon obligaties, alsook op floating-rate notes, inflatie-geïndexeerde effecten en rentederivaten.

Praktische strategieën voor investeringen

Bond Math biedt een breed scala aan strategieën en wiskundige instrumenten, evenals diverse risico- en rendementstatistieken die zowel agressieve als passieve investeringsstrategieën kunnen ondersteunen. De tweede editie is grondig herzien en biedt een consistente notatie en terminologie, die in lijn is met CFA®-studies over Fixed Income Valuation en Risk and Return. Daarnaast wordt een eenvoudig model gepresenteerd voor het waarderen van floating-rate notes, dat wordt gebruikt in de relevante CFA-opleiding.

Toegankelijkheid en toegepast leren

Een uniek aspect van deze editie is de duidelijke uitleg, ondersteund door illustratieve voorbeelden van de wiskunde achter de cijfers op veelgebruikte Bloomberg-pagina's, voornamelijk de Yield and Spread Analysis-pagina voor obligaties. Tevens wordt in deze editie een informatieve discussie opgenomen over hoe de financiële crisis van 2007 tot 2009 de waardering van derivaten heeft beïnvloed.

Bond Math, Tweede Editie, is uitgerust met een bijbehorende website die een uitgebreide set vragen en antwoorden bevat die zijn gekoppeld aan elk hoofdstuk van het boek. Door te leren hoe je mentaal de wiskunde achter obligaties benadert, krijg je een voorsprong op de concurrentie. De aanpak van Bond Math plaatst berekeningen in context en maakt de overgang van theorie naar toepassing eenvoudiger. Voor de obligatieprofessional die snel wiskundige referenties nodig heeft, biedt Bond Math de sleutel tot investeringssucces.